سنگر تکنیکال بورس از دست رفت

به گزارش نقش اقتصاد آنلاین ، معاملات روز گذشته بازار سرمایه با شروعی متعادل و متمایل به تقاضا آغاز شد، اما در نیمه دوم بازار، برتری فروشندگان معادلات را بر هم زد. شاخص کل بورس که با رشد قابل توجه معاملات را آغاز کرده بود، در نهایت با افت 1.08 درصدی (43 هزار واحد) در سطح 3 میلیون و 986 هزار واحد ایستاد و حمایت مهم 4‌میلیون واحدی را از دست داد؛ سطحی که طی هفته‌های اخیر نقش سنگر تکنیکال بازار سهام را ایفا می‌کرد.

بر این اساس، بورس تهران روز گذشته در حالی برای دومین‌بار کانال 4‌میلیون واحد را از دست داد که چرخش ناگهانی معاملات از مثبت به منفی، نشان داد سایه ریسک‌های سیاسی همچنان سنگین‌تر از متغیرهای بنیادی بر سر بازار قرار دارد.

شاخص هم‌وزن نیز با کاهش 0.51 درصدی تا محدوده یک‌میلیون واحد عقب نشست. از میان 635 نماد معامله‌شده، 78 درصد در محدوده منفی بسته شدند؛ نشانه‌ای از فراگیری فشار فروش در کلیت بازار، نه صرفاً چند نماد شاخص‌ساز.

این در حالی است که ارزش معاملات خرد با ثبت رقم 11 هزار و 737 میلیارد تومان در سطح قابل‌قبولی قرار داشت، اما خروج 1464 میلیارد تومان پول حقیقی، پیام غالب بازار سرمایه را مخابره کرد که “احتیاط و عقب‌نشینی سرمایه‌گذاران خرد” است.

همچنین در دقایق پایانی معاملات دیروز، ارزش سفارش‌های فروش با ثبت 1.7 همت، حدود 300 میلیارد تومان بیش از سفارش‌های خرید بود؛ تغییری که از تقویت دست برتر فروشندگان حکایت دارد. این در شرایطی است که بازگشایی نمادهای خودرویی و تشکیل صف فروش نیز به تشدید فضای منفی در الار شیشه‌ای دامن زد.

نکته قابل‌توجه این که، این اصلاح در شاخص کل و بازار سرمایه بیش از آنکه ریشه در متغیرهای اقتصادی داشته باشد، منشأ سیاسی دارد؛ و با وجود رشد قابل‌توجه نرخ دلار نیما و افزایش ارزش جایگزینی شرکت‌ها، بازار سهام در سطوحی پایین‌تر از ارزش‌های تاریخی معامله می‌شود و نسبت‌های ارزشی بسیاری از نمادها در کف قرار دارد.

با این حال، ترس از تشدید تنش‌ها و ابهام درباره سرنوشت مذاکرات، باعث شده بازار عملا «فاز جنگی» به خود بگیرد. این در حالی است که بازار ارز واکنش ملایم‌تری نشان داده و حتی نرخ دلار آزاد به زیر 160 هزار تومان عقب‌نشینی کرده است.

از این رو، با توجه به باقی‌ماندن صف‌های فروش و بالاتر بودن قیمت پایانی بسیاری از نمادها نسبت به آخرین معامله، احتمال شروع منفی در ابتدای معاملات امروز(یکشنبه) وجود دارد. با این حال، اگر جریان نقدینگی تازه‌ای وارد بازار سهام شود یا سیگنال مثبتی از فضای سیاسی مخابره شود، امکان بازپس‌گیری سطح 4‌میلیون واحد و شکل‌گیری یک تعادل نسبی دور از انتظار نیست.

در مجموع، کلیت بازار سرمایه این روزها در نقطه‌ای حساس ایستاده است؛ جایی که ارزش‌گذاری‌ها جذاب شده است، اما نبود تقاضای قدرتمند و غلبه ریسک‌گریزی، اجازه شکل‌گیری روند صعودی پایدار را نمی‌دهد.

مسیر کوتاه‌مدت بورس بیش از هر زمان دیگری به تحولات سیاسی گره خورده و نتیجه نشست‌های پیش‌رو می‌تواند جهت حرکت نقدینگی را تعیین کند.