شاخصهای بازار سرمایه برای هفتمین روز در هشت روز گذشته، همچنان در مسیر نزولی گام برداشتند. شاخص کل با افت ۲۰ هزار واحدی روی مرز ۲ میلیون و ۶۳۸ هزار واحد ایستاد، در حالی که ابری سرخ و سنگین بر سر ۹۰ درصد نمادهای تالار شیشهای سایه افکنده بود. جریان خروج سرمایه حقیقی با رقمی بالغ بر ۴۷۷ میلیارد تومان، حکایت از بیاعتمادی سهامداران خرد داشت. از سوی دیگر، ارزش سفارشات فروش که به ۷۰۱۴ میلیارد تومان میرسید، عمق بیمیلی خریداران را به تصویر میکشید. در این میان، تنها نقطه روشن، هجوم ۲۲۵ میلیارد تومانی نقدینگی به آغوش امن صندوقهای درآمد ثابت بود که همچون پناهگاهی در میان تلاطمهای بازار خودنمایی میکرد.
بازار سرمایه ایران پس از یک هفته ریزش سنگین، اولین روز کاری هفته جاری را کاملا سبز آغاز کرد تا امید را به سبد سهامداران برگرداند اما دیری نپایید که سبدشان دوباره پرخون شد. شاخص کل بورس تهران علاوه بر ریزش دیروز، امروز نیز تا لحظه تنظیم این گزارش، با کاهش ۲۰ هزار واحدی به رقم ۲ میلیون و ۶۳۸ هزار واحد رسید. شاخص هم وزن نیز ۰.۸۴ درصد کاهش یافت و در سطح ۸۲۹ هزار واحد ایستاد. این در حالی است که از مجموع ۸۴۵ نماد معاملاتی، ۷۶۴ نماد (۹۰ درصد) با کاهش قیمت مواجه شدند و تنها ۸۱ نماد (۱۰ درصد) رشد قیمت را تجربه کردند.
فشار سنگین فروش
امروز بازار با فشار فروش قابل توجهی روبهرو بود. ارزش سفارشات فروش به ۷ هزار و ۱۴ میلیارد تومان رسید، در حالی که ارزش سفارشات خرید تنها ۴۳۶ میلیارد تومان بود. این اختلاف فاحش نشان میدهد که تقاضای قابل توجهی برای خرید در بازار وجود نداشته است. خروج پول حقیقی نیز با رقم ۴۷۷ میلیارد تومان یکی دیگر از نشانههای بیاعتمادی سرمایهگذاران خرد به شمار میرود.
ورود و خروج پول
گروههای مختلف بازار امروز شاهد خروج پول بودند. گروه صندوقها با خروج ۶۷.۲ میلیارد تومانی بیشترین آسیب را دید. پس از آن گروه بیمه با خروج ۵۵.۴ میلیارد تومانی و گروه خودرو با خروج ۶۰.۷ میلیون تومانی قرار دارند. از نکات قابل توجه امروز میتوان به ورود ۲۲۵.۶ میلیارد تومانی پول به صندوقهای درآمد ثابت اشاره کرد که نشاندهنده تمایل سرمایهگذاران به داراییهای کمریسک است.
چشمانداز بازار با حمایت دولت
با توجه به آمار امروز، به نظر میرسد بازار همچنان در وضعیت عدم تعادل به سر میبرد. فشار فروش و خروج پول حقیقی از یک سو و ضعف تقاضا از سوی دیگر، نشان میدهد که روند نزولی ممکن است در روزهای آینده نیز ادامه یابد. با این حال، برخی نشانهها از جمله افزایش نسبی تعداد نمادهای مثبت نسبت به روزهای گذشته (از ۴ درصد به ۱۰ درصد) ممکن است حاکی از کاهش تدریجی فشار فروش باشد.
همچنین در جلسه اضطراری هیئت امنای صندوق تثبیت بازار سرمایه، که به ریاست وزیر اقتصاد برگزار شد، دو تصمیم راهبردی برای نجات بورس اتخاذ شد. نخست، انتشار ۲۰ هزار میلیارد تومان اوراق تبعی تأمین مالی به عنوان سپر ثباتبخش بازار و دوم، طرح نوین بیمه سهام با پوشش ۵۰۰ میلیون تومانی برای سرمایهگذاران خرد، که همچون چتر نجات، سهامداران را در برابر طوفان نوسانات بازار پوشش خواهد داد. این بسته حمایتی که بر مبنای ترکیب سبد سهام در ۱۷ تیرماه اجرایی میشود، نشانگر عزم دولت برای بازگرداندن اعتماد از دسترفته و مهار خروج نقدینگی از تالار شیشهای است.
وضعیت بازار ماحصل شرایط «نه جنگ، نه صلح»
وضعیت کنونی بازار بیش از آنکه ناشی از عوامل بنیادی باشد، متأثر از شرایط روانی حاکم بر بازار و وضعیت «نه جنگ، نه صلح» است. کاهش حجم معاملات خرد به ۶.۱ میلیارد سهم و ارزش معاملات به ۲.۲ هزار میلیارد تومان نشان میدهد که بسیاری از سرمایهگذاران در حالت انتظار به سر میبرند. این وضعیت معمولاً مقدمهای برای یک تغییر روند محسوب میشود، اما زمان این تغییر به عواملی مانند بهبود فضای کلی اقتصاد، ثبات سیاسی و تصمیمات نهادهای ناظر بستگی دارد. انتظار میرود با گذشت زمان و تداوم آتشبس میان ایران و اسرائیل، اعتماد سهامداران به بازار دوباره برگردد.
بازار سرمایه ایران امروز اگرچه با کاهش شاخصها همراه بود، اما شدت ریزش نسبت به روزهای گذشته کمتر بود. این ممکن است نشانههایی از کاهش فشار فروش را در خود داشته باشد. با این حال، تا زمانی که نشانههای محکمی از بازگشت اعتماد سرمایهگذاران مشاهده نشود، نمیتوان به صورت قطعی از پایان روند نزولی سخن گفت. سرمایهگذاران بهتر است در چنین شرایطی با احتیاط عمل کرده و تصمیمات خود را بر اساس تحلیلهای بنیادی اتخاذ کنند.
