پایان معاملات دیروز بازار سرمایه با چرخش معنادار جریان نقدینگی به سمت خرید همراه شد؛ به طوری که همزمان با توقف رشد هیجانی دلار و انتشار اخبار احتمال گفتگو و کاهش تنشهای نظامی، فشار فروش فروکش کرد، 94 درصد بازار در محدوده مثبت بسته و 3.7 همت به بورس تزریق شد.
به گزارش «نقش اقتصاد»، بر اساس دادههای تابلو معاملات، شاخص کل بورس با رشد 74 هزار و 46 واحدی معادل 1.54 درصد، در سطح چهار میلیون و 887 هزار و 551 واحد ایستاد. همزمان، شاخص هموزن نیز با افزایش 26 هزار و 509 واحدی و رشد 2.01 درصدی تا محدوده یک میلیون و 346 هزار و 722 واحد بالا رفت؛ همگرایی این دو نماگر نشان میدهد رشد امروز صرفا محدود به بزرگان نبوده و بدنه بازار نیز درگیر موج تقاضا شده است.
یک کارشناس بازار سرمایه با اشاره به گسترش دامنه تنشهای منطقهای اظهار داشت: شرایط امروز با گذشته تفاوت کرده و ایران تنها با آمریکا و اسرائیل مواجه نیست، بلکه مواضع برخی کشورهای منطقه نیز تغییر کرده است. این موضوع سطح نااطمینانی را افزایش داده و طبیعی است که سرمایهگذاران در کوتاهمدت با احتیاط بیشتری عمل نمایند.
فردین آقابزرگی با تأکید بر اینکه بازار سرمایه ذاتاً آیندهنگر است، گفت: قیمت سهام تنها بر مبنای شرایط امروز تعیین نمیشود، بلکه انتظارات فعالان بازار از آینده در ارزشگذاری شرکتها نقش اساسی دارد. از همین رو، همانگونه که احتمال تشدید بحرانهای سیاسی وجود دارد، سناریوهای مثبت مانند کاهش تنشها، اصلاح روابط خارجی و افزایش تعاملات اقتصادی نیز قابل تصور است.
این کارشناس اقتصادی در ادامه ابراز داشت: چنانچه فضای سیاست خارجی به سمت ثبات و جذب سرمایهگذاری خارجی حرکت کند، اقتصاد و بازار سرمایه ایران میتوانند با تحولی چشمگیر روبهرو شوند. به گفته وی، در صورت فراهم شدن بستر ورود سرمایههای خارجی، ارزش فعلی شرکتهای بورسی میتواند برای سرمایهگذاران بینالمللی بسیار جذاب باشد.
آقابزرگی تأکید کرد: بازار سرمایه ایران از منظر ارزشگذاری، یکی از ارزانترین بازارهای منطقه محسوب میشود و در صورت کاهش ریسکهای سیاسی، ظرفیت جهش قابلتوجهی دارد. مدیرعامل سبدگردان نیکان در تشریح دلایل ارزندگی بورس گفت: کاهش نسبت قیمت به سود (P/E) بازار از حدود 38 واحد در سال 1399 به کمتر از 6.5 واحد، افت ارزش دلاری بازار و همچنین ظرفیت رشد سودآوری شرکتها در پی تورم، از مهمترین عواملی هستند که نشان میدهند بورس در مقایسه با بازارهایی مانند مسکن و خودرو، از جذابیت بیشتری برخوردار است.وی اضافه کرد که بسیاری از بازارهای موازی پس از رشد شدید قیمتها وارد رکود شدهاند، در حالی که سهام شرکتهای بورسی همچنان با ارزشهای پایین معامله میشوند.آقابزرگی در رابطه با صنایع مستعد سرمایهگذاری اظهار داشت: در شرایط فعلی، بازار بیشتر به سمت شرکتهای ریالی متمایل شده است؛ شرکتهایی که مواد اولیه خود را از داخل تأمین میکنند و فروش محصولاتشان نیز در بازار داخلی انجام میشود، اما قیمت محصولات آنها از نرخهای جهانی تأثیر میگیرد. این گروه از شرکتها در فضای فعلی از موقعیت مناسبتری برخوردارند. او همچنین تأکید کرد که در صورت بهبود روابط خارجی و اصلاح ساختار تعاملات اقتصادی ایران با جهان، شرایط به نفع شرکتهای صادراتمحور نیز تغییر خواهد کرد و بازار سرمایه میتواند شاهد ورود سرمایههای جدید باشد. این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به رفتار متفاوت بازارها در زمان بحرانهای سیاسی گفت: معمولاً در دورههای تنش ژئوپلیتیک، بورس با افت مواجه میشود، در حالی که بازارهای طلا و ارز روندی معکوس را تجربه میکنند. از این رو، سرمایهگذاران نباید تمام دارایی خود را در یک بازار متمرکز نمایند.
وی توصیه کرد سرمایهگذاران با تشکیل پرتفویی متنوع، بخشی از دارایی خود را به سهام، بخشی را به طلا و ارز و بخشی دیگر را به صندوقهای درآمد ثابت یا اوراق بدهی اختصاص دهند تا ریسک سرمایهگذاری خود را مدیریت کنند.آقابزرگی در نهایت تأکید کرد: اصلاح پرتفوی و تنوعبخشی به داراییها، منطقیترین راهبرد در شرایط فعلی است؛ نه خروج هیجانی از بورس، کما اینکه بازار سرمایه همچنان از منظر بنیادی ظرفیتهای ارزشمندی جهت سرمایهگذاری دارد.
