فردین آقابزرگی-تحلیلگر بازار سرمایه: شرایط کنونی بازار سرمایه تحت تأثیر ریسکهای مترتب بر سرمایهگذاری، شامل ریسکهای اقتصادی و غیر اقتصادی است. ریسکهای غیراقتصادی بهویژه مسائل ژئوپولیتیک، از جمله حرکت ناوگانهای آمریکا به سمت منطقه و تهدیدهای جدی موجود، موضوعاتی مبتنی بر واقعیت است و نباید آنها را نادیده گرفت. یکی از نگرانیهای فعلی با فرض تداوم جریان پیشرو و تهدیدها، وقوع جنگهای سایبری است که میتواند منجر به اختلال در شبکه بانکی و حتی شبکههای کارگزاری شود و همین امر موجب شده برخی فعالان بازار از ترس توقف کلی معاملات، اقدام به فروش سهام کنند. در کنار این مسائل، قطعی برق و گاز منجر به افت قابل توجه عملکرد در گزارشهای ۹ ماهه برخی شرکتها شده که بهطور مشخص در گروه فولاد مشهود است. مجموع این عوامل در کنار هم، یک جو منفی ایجاد کرده که کاملاً طبیعی است و رفتار سرمایهگذاران در بورس را نمیتوانیم بگوییم هیجانی است، بلکه منطبق با منطق است. باید در نظر داشت از ابتدای سال تاکنون، شاخص شناور آزاد 48 درصد رشد داشت و نسبت به کف شاخص ۲ میلیون و ۵۰۰ تا ۶۰۰ هزار واحدی، حدود ۷۰ درصد بازدهی تا همین لحظه ثبت شده است. بنابراین بخشی از فروشهای فعلی، نه به دلیل اصلاح قیمت، بلکه با هدف شناسایی سود توسط معاملهگران انجام میشود. در صورت تحقق اصلاحات اساسی در حکمرانی، شاهد افزایش قابل توجه شاخص بورس اوراق بهادار و کاهش نرخ طلا خواهیم بود. در آن صورت، دارندگان یونیتهای صندوقهای طلا و نقره متضرر خواهند شد. تغییر روند زمانی معنا پیدا میکند که جدی بودن یا نبودن تهدیدهای منطقهای به ما ثابت شود. بر اساس استراتژی و تز فکری ترامپ که در کتاب هنر معاملهاش به آن اشاره کرده است، اقدامات فعلی ترامپ در واقع برای گرفتن امتیاز در پروندههای حماس و حزبالله و دوری لبنان و حزبالله از اسرائیل است. این بازیهای سیاسی در آن حدی که عده زیادی با نگرانی، خود را در صف فروش قرار دادهاند نیست. حتی با برطرف شدن این مسائل، شاخص کل پتانسیل رسیدن به ۵ میلیون واحد را تا پایان سال دارد.
